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2020 et la Crypto-monnaie - Un résumé des événements les plus importants du marché et des tendances à suivre en 2021

Alors que l'année 2020 touche à sa fin, Gabriel Zanko prend le temps de revenir sur les événements les plus importants qui ont secoué le monde de la crypto-monnaie et sur la manière dont les effets de ces événements ont ouvert la voie que le marché suivra dans les mois à venir 

Dans cet article, nous nous pencherons sur l'analyse effectuée par l'équipe de Messari pour nous aider à avoir une vue d'ensemble et à jeter les bases des actifs numériques à long terme. 

 

INTRODUCTION

Nous sommes déjà à la dernière ligne droite de l'année et elle ne peut se terminer assez tôt pour la plupart des gens. L'année 2020 est probablement l'année la plus mouvementée de l'histoire récente, elle a été marquée de façon dramatique par la pandémie de COVID-19 et les mesures de confinement à l'échelle mondiale pour tenter de la contrôler, ainsi que par d'autres événements multiples qui ont maintenu l'humanité à la pointe de ce qui allait suivre.

Comme prévu, la crypto-monnaie n'a pas échappé à cette tendance. Chaque mois qui passait donnait l'impression d'une nouvelle annonce ou d'un nouveau mouvement important, et cela a conduit à une nouvelle tendance haussière à long terme, qui a déjà montré ses premiers résultats et qui met les investisseurs et les enthousiastes en alerte sur ce que 2021 pourrait apporter. C'est la raison pour laquelle nous publions cet article, afin de résumer les plus grands événements du marché de la crypto-monnaie au cours de l'année et d'anticiper ce que 2021 promet pour le moment. 

Tout au long de l'article, nous ferons le lien avec un certain nombre de documents de recherche que nous avons publiés au cours de l'année, dans lesquels nous avons passé en revue chaque événement important en détail au moment de la rédaction. Chacun de ces documents pourrait vous donner un meilleur aperçu des événements importants de 2020 et vous aider à comprendre les tendances potentielles pour l'année à venir. Commençons. 

 

ÉVÉNEMENTS DE 2020

Le premier effet notable des mesures de confinement et de quarantaine a été la quasi-élimination de l'aspect consommation de l'économie, ce qui a laissé l'aspect production se raccrocher à l'aide qu'il pouvait obtenir. Ceux qui n'avaient pas de chance et ne pouvaient pas à l'époque transformer leur emploi en une alternative de travail à domicile ont dû faire face à des décisions terribles, allant de l'acceptation de réductions de salaire à la simple perte de leur emploi, ce qui a alors commencé à affecter leurs économies. C'est là que la crypto-monnaie a brillé pendant la plus grande partie de l'année, en tant qu'alternative au système bancaire traditionnel et en tant que moyen pour les gens de protéger leurs économies contre des situations qui visaient directement le reste de l'économie, et plus encore lorsque cet événement particulier était prévu pour durer de nombreux mois après les confinements initiaux. 

 

Plus précisément, l'un des premiers grands mouvements au sein du marché de la crypto-monnaie a été le troisième "Bitcoin Halving" en 2020, un événement automatique qui se déclenche lorsque la chaîne Bitcoin atteint une certaine longueur et qui réduit de moitié les récompenses minières pour chaque bloc de la chaîne, ce qui la fixe à son niveau actuel de 6,25 BTC par bloc. Cette mesure a été mise en œuvre dès sa conception afin de prolonger la durée de vie de la monnaie, puisqu'il n'y aura que 21 millions BTC frappés, et de lutter contre l'inflation, mais elle a également des effets sur l'environnement minier. Les réductions de moitié précédentes ont soulevé la question de savoir comment les mineurs allaient faire face au changement et à la réduction des bénéfices, mais ont également prouvé que ces événements marquent généralement le début de hausses à long terme qui ont augmenté la valeur du BTC, de sorte que les récompenses réduites de moitié ont été égales à des bénéfices encore plus importants qu'avant la réduction de moitié. 

 

Nous avons également connu la forte hausse du secteur de la finance décentralisée (parties I et II), qui est à la fois liée à l'essor des services financiers basés sur la blockchain en raison de la pandémie et au lancement par Compound (l'une des plate-formes DeFi les plus importantes et les mieux classées) de son jeton COMP, ce qui signifie qu'elle lançait sa plateforme pour compléter la gouvernance publique. Avec le sentiment que l'économie pourrait être affectée pendant de nombreux mois, le marché des produits dérivés et le secteur de la numérisation des actifs ont pris de l'ampleur, et plus tôt que prévu, le secteur des DeFi est passé d'un milliard de dollars en valeur totale bloquée à près de 4 milliards de dollars en deux mois (de fin mai à fin juillet) puis a franchi la barre des 10 milliards de dollars en septembre et a clôturé l'année à près de 15 milliards de dollars. 

 

D'autres analystes se concentrent sur les grandes avancées en termes de réglementation. En juillet 2020, l'OCC a publié une lettre qui permettait aux banques américaines de détenir des actifs cryptés pour le compte de leurs clients, ce qui signifie que le concept de crypto-monnaie est compris et accepté par les hautes sphères de l'économie, ce qui a ensuite conduit à de grands bonds en avant dans la recherche et le développement des Monnaies Numériques Émises par les Banques Centrales (CBDC). Le concept existait depuis un certain temps, mais l'ombre qui plane sur une économie mondialisée entièrement gérée par internet (stimulée par les effets économiques de la pandémie) menace de priver les pays de leur souveraineté sur leur propre économie. C'est pourquoi le concept des CBDC a fait l'objet d'une étude approfondie au cours de l'année, avec des exemples comme la couronne électronique suédoise et l'ePeso uruguayenne, qui devraient contribuer à l'inclusion des parties les plus marginalisées de la population en ce qui concerne l'accès aux services bancaires tout en soutenant les transactions transfrontalières presque sans restriction. 

L'intérêt public de plusieurs institutions et grandes marques dans le domaine de la crypto-monnaie a également été un point important. Le géant des paiements PayPal a annoncé en octobre qu'il commencerait à permettre aux utilisateurs d'acheter, de vendre et de détenir des crypto-monnaies à partir de 2021, ce qui a suscité une vague de sentiments positifs sur le marché. Cette annonce, ainsi que d'autres annonces très attendues comme la mise à jour du réseau principal d'EthereumEthereum 2.0, déjà en cours, a ouvert la voie à de nouveaux sommets historiques pour l'ensemble du marché. La capitalisation boursière globale a franchi la barre des 700 millions de dollars et le géant du marché, Bitcoin, a atteint un nouveau sommet en franchissant la barre des 25 000 dollars, et d'autres gros jetons sont également en bonne voie pour atteindre des niveaux historiques. 

 

ATTENTES POUR 2021

Tous ces événements préparent le terrain pour ce qui semble être une année 2021 très prolifique. Avec la hausse du Bitcoin (BTC), le reste du marché qui suit ses mouvements, l'intérêt croissant des clients institutionnels et le paysage réglementaire apparemment favorable, l'année prochaine pourrait apporter de grandes avancées sur de nombreux fronts différents, comme l'explique Messari dans son rapport pour 2021. 

  • L'Intérêt Public face à la Crypto-monnaie

Le premier grand effet que nous pourrions observer est un intérêt encore plus grand des institutions et des gros clients pour la crypto-monnaie, et plus particulièrement pour Bitcoin, car c'est le jeton le plus connu parmi l'océan d'alternatives, qui pourrait transformer la course à la hausse actuelle en "la grande crypto-monnaie" qui pourrait amener le géant de la crypto-monnaie au niveau des 100 000 dollars d'ici la fin 2021. En outre, la domination des grands noms parmi leurs pairs ne cesse de s'accroître, Bitcoin atteignant près de 90 % de domination sur les autres jetons de preuve de travail, Ethereum se rapprochant des 70 % sur les autres jetons de plate-forme et Tether représentant 75 % du marché des stablecoin à un dollar, ce qui en fait les premières cibles potentielles des enthousiastes et des investisseurs. 

Alimentée par l'élection de Joe Biden à la présidence des États-Unis et par l'actuel pile ou face en Géorgie qui décidera de la majorité du Sénat, la mise en œuvre d'un nouveau plan de relance budgétaire jouera un rôle important dans le reste de l'économie pour les mois à venir, car il faut prévoir un moyen de lutter contre la dette acquise en 2020, qui pourrait pousser encore plus de gens vers la crypto-monnaie. Selon l'équipe de Messari, si le Congrès reste divisé, l'argent continuera à être imprimé afin de couvrir les dettes, ce qui pourrait déstabiliser encore plus l'économie et donc pousser encore plus d'utilisateurs vers la crypto-monnaie. 

Bien sûr, le potentiel d'une nouvelle administration américaine amène à douter du degré d'acceptation des crypto-monnaies à ce niveau, d'autant plus que la grande majorité de la capacité d'extraction de Bitcoin existe en dehors des États-Unis. Cependant, l'augmentation continue de nouveaux moyens légaux d'acquérir de la crypto-monnaie et ses performances extrêmement positives par rapport à d'autres actifs font de la crypto-monnaie un actif encore plus attractif pour le public dans les mois à venir, ce qui peut être clairement vu à travers la tendance haussière actuelle.

Un autre aspect important à considérer est la manière dont Bitcoin s'est progressivement écarté de son intention initiale, au point que de nombreux experts s'accordent à dire qu'il n'est plus privé, ce qui crée des risques en matière d'évolutivité et de fongibilité. De nombreuses alternatives sont apparues pour compléter le BTC à cet égard, mais M. Messari pense que Zcash pourrait être le meilleur "hypermodèle" parmi les autres, car sa principale innovation a été l'introduction de la cryptographie "zéro connaissance" dans son réseau de paiement natif, qui offre des garanties de confidentialité plus hautes que les transactions typiques en blockchain. Non seulement Zcash offre une solution tangible à ce problème, mais il montre aussi comment la communauté des cryptographes est toujours désireuse de proposer et de tester des alternatives qui pourraient éventuellement conduire à un environnement presque parfait. 

 

  • Ethereum et DeFi

D'autres domaines qui pourraient connaître une croissance encore plus importante en 2021 par rapport à cette année sont Ethereum, en particulier ses fonctionnalités de contrat intelligent et le fait qu'il porte le drapeau du dépassement de Bitcoin en termes de valeur monétaire transférée par son réseau, et DeFi, qui a pris d'assaut l'année 2020 et a jeté les bases de l'essor d'une économie potentielle "sans banques", avec des éléments de base comme la tenue de marché (Uniswap), les options pour l'agriculture de liquidités (Compound), la gestion intelligente des actifs (YFI), les oracles de données (ChainLink) et d'autres fonctionnalités nécessaires pour créer un système financier stable et totalement décentralisé. 

Ethereum est en passe de traiter plus de 1 000 milliards de dollars de transactions cette année, dont la grande majorité dans les secteurs florissants (et de plus en plus complexes) des DeFi et du "crypto dollar". Ces deux secteurs pourraient même éclipser Bitcoin, puisqu'ils concentrent leur croissance sur les petits utilisateurs et les enthousiastes à la recherche d'un moyen d'entrer, de sorte que 2021 pourrait être une année encore plus importante pour ces secteurs, puisqu'ils cimentent leurs fonctions, leurs grands noms et leurs bases d'utilisateurs. Ethereum pourrait même prendre le contrôle du marché momentanément dans le cas où (désormais très improbable) Bitcoin échouerait en raison d'une inflation détruisant son modèle de sécurité, d'un étranglement des fournisseurs de liquidités par les souverains ou d'un détournement massif des capacités minières, mais l'ETH n'aurait toujours pas la résilience nécessaire pour maintenir le marché à flot. Il restera cependant précieux en raison de son statut de marchandise (nécessaire à l'utilisation des transactions), d'actif immobilisé (pour le jalonnement du réseau) et de forme d'argent (réserve). 

 

  • Stablecoins

Les Stablecoins pourraient également s'emparer d'une grande partie du marché, cette fois en valeur circulante atteignant plus de 20 milliards de dollars, des centaines de milliards en transactions quotidiennes et, avec plus d'un milliard de dollars de Tether à Ethereum, l'USDT est désormais derrière l'ETH en termes de valeur économique stockée, car le concept de jetons dollarisés est de plus en plus populaire et leur rôle dans l'essor de la DeFi est devenu crucial au cours de l'année. Les gens s'habituent à l'idée de jetons attachés au dollar américain (car il continuera à être le point de référence pour la cryptographie) et à leur utilité pour faciliter les transactions et le stockage de la valeur dans un marché aussi volatile. À l'instar des Stablecoins, les "synthétiques" ou actifs numérisés (des jetons dont la valeur est liée à un actif réel) continueront également à gagner en popularité à mesure que les plateformes qui permettent les crédits de crypto-monnaie et les hypothèques numériques passeront du concept à la réalité, avec pour objectif final de faire passer tous les types d'actifs réels à l'espace numérique. 

Le projet qu'il serait intéressant de suivre dans ce secteur serait celui de Celo, qui est né de la manipulation plus que douteuse de Libra, la crypto-monnaie de Facebook. Celo utilise des numéros de téléphone comme clés publiques et ne nécessite pas de connexion à Internet, ce qui en fait un service attrayant pour le monde en développement. Avec une liste de bailleurs de fonds diversifiée et pertinente, allant de Reid Hoffman à Jack Dorsey, et des fonds comme a16z, USV et Polychain, et les cLabs émetteurs de Celo ont acquis cet été le spécialiste de l'interopérabilité des blockchains, Summa, pour travailler sur des ponts avec Keep/tBTC, Cosmos, Ethereum et Polkadot. 

Il est attendu que les crypto-dollars sur les plates-formes de cryptographie, les actifs synthétiques et les Monnaies Numériques des Banques Centrales (CBDC) sur les plates-formes d'État dépassent les jetons des plates-formes en circulation dans 2 ou 3 ans. Cette attente est soutenue par la réduction des risques sur l'investissement que les principaux jetons ont connue au cours de l'année (le BTC agissant comme or numérique et l'ETH comme carburant pour les plates-formes informatiques), ce qui se traduit directement par la sécurité des stablecoins. 

 

III.e. Aspects Techniques

À cet égard, les derniers mois de l'année nous ont permis de lancer Filecoin, un réseau de stockage décentralisé, ainsi que d'autres outils de mise en réseau décentralisés importants comme Orchid (VPN) et Helium (réseaux de périphériques Internet-of-Things), qui sont des réseaux d'infrastructure incroyablement importants qui aideront le Web3 et les tokens non fongibles (NFT) à ouvrir les portes d'une nouvelle économie basée sur des ressources entièrement numériques. 

Il est également important d'examiner comment la diversification des algorithmes de consensus et des mécanismes de cryptage modifie le fonctionnement de l'exploitation minière, et son impact possible sur la manière dont l'énergie est utilisée. Si les tendances actuelles se poursuivent, il se peut que la "courbe du canard" théorisée (figure 7) devienne une réalité, et je pourrais même atteindre un point où l'extraction de preuves de travail pourrait potentiellement réduire les émissions de carbone. L'énergie excédentaire doit être acheminée hors des réseaux électriques surchargés vers une source externe. Et si les mines de Bitcoin pouvaient éventuellement servir d'équilibreurs de charge pour les réseaux d'énergie propre ? 

Enfin, et surtout, il y a de nombreuses analyses à effectuer concernant la situation de l'offre et de la demande de crypto-monnaie, en particulier de Bitcoin, surtout dans le contexte actuel d'augmentation des performances. En ce qui concerne l'utilisation de la crypto-monnaie pour la conservation, l'équipe de Messari déclare que "une grande partie des Bitcoins qui sont aspirés en ce moment pourrait ne plus jamais toucher le marché. Il s'agit de positions à long terme qui sont constituées et placées en chambre froide pour une utilisation à long terme par les investisseurs et les entreprises avec des horizons d'investissement de 5 à 10 ans. Et le ratio continue de s'éloigner de l'équilibre. Les nouveaux achats de Bitcoin auprès de PayPal, Square et Grayscale dépassent déjà les nouvelles récompenses du BTC, ce qui signifie que tout le Bitcoin est essentiellement parlé". Un phénomène similaire peut être observé pour l'offre et la demande des pays, car de plus en plus de personnes continuent à se débattre avec leurs finances personnelles et une inflation élevée, un nombre croissant de petites monnaies fiduciaires pourraient perdre leur équilibre dans les années à venir, ce qui signifie que le BTC pourrait devenir leur roue de secours par désespoir, mais la crypto-monnaie est-il prête pour une telle demande ? 

CONCLUSION

Dans l'ensemble, 2021 nous offre la possibilité de tirer les leçons de l'année 2020 et de continuer à apprendre, cette fois-ci dans un environnement, espérons-le, moins hostile. 2020 nous offre également la possibilité de voir comment les progrès de la crypto-monnaie dans son ensemble peuvent coexister avec des économies qui se concentrent sur la lutte contre la dette et leur état de reprise éventuel. Contrairement à presque tous les autres aspects économiques, la crypto-monnaie a bénéficié de grandes opportunités en 2020, et la plupart d'entre elles ont permis de jeter les bases d'une croissance saine face à de telles situations, mais 2021 mettra à l'épreuve la résistance de ces fondations lorsque le paysage sera modifié, et les signes indiquent un résultat positif pour les utilisateurs de tous les niveaux et intérêts. 

 

Article de Gabriel Zanko, Conseiller Technique, PDG de MobileyourLife (Banque d'Investissement pour la Deep Tech et les Énergies Renouvelables), PDG d'Urano Capital (le futur Fonds d'Amorçage pour la Deep Tech), chercheur et conférencier 

Daniel Ramos, Gabriel Zanko, Mobileyourlife – Bogotá, D.C., Colombia

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